[독후감] 브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라 / 피터 나바로

 

 

# 와이프 없이 혼자 아이를 보니 책 읽을 시간이 확실히 많이 줄어든다. 독박육아의 힘듦을 새삼 체감하는 요즘인 것 같다. 그래서 요즘 읽고 있는 책들은 진도가 잘 안 나가는 편인데, 우연히 책꽂이에 있던 '브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라'는 책이 눈에 띄어 다시 한번 읽어보았다. 몇 년 전 읽으면서 중요 부분에 체크를 해둔 적이 있어서 그 부분 위주로 다시 한번 훑어본 것이다.

 

 

# 미국은 트럼프가 당선되고, 러우전쟁은 여전히 진행 중이며, 우리나라도 어제 기습 금리인하를 하면서 경제의 향방을 예측하기 헷갈리는 상황이 이어지고 있다. 내 짧은 투자경험에 비추어봤을 때는, 이럴 때일수록 미시적인 것에 매몰되지 않고 기초에 집중하는 것이 좋더라. 그리고 이 책은 그런 '기초'를 공부하기에 참 좋은 책이기에 다시 관심이 갔다.

 

 

# 책의 제목부터 참 잘 지은 것 같다. 브라질에 비가 내리면 왜 스타벅스 주식을 사야 할까? 브라질, 콜롬비아 등 남미의 커피 원두가 유명하는 것은 많이들 알 것이다. 브라질에 비가 내리면 커피콩의 생산량이 늘어나기 때문에 그 원가가 내려갈 것이고, 커피원두를 매입하여 커피를 제조하는 스타벅스는 비용이 절감되기 때문에 이윤폭이 늘어나므로, 그 기업가치가 올라갈 것이기 때문에 스타벅스 주식을 사야 한다는 것이다. 단순히 '이 기업은 미래가 밝다'는 추상적인 기대감만으로 주식을 사는 게 아니라 세계 시황의 변동을 잘 지켜보면서 근거 있는 투자를 하자는 것이 이 책의 메시지이다.

 

 

# 이 책은 '거시경제'의 관점에서 투자를 위해 필요한 시각과 정보에 대해 이야기한다. 1부에서는 여러 경제학파나 재정정책, 통화정책 같은 경제학적 이론에 대해 다루고, 2부에서는 매크로 투자를 위해 필요한 다양한 원칙에 대해 다룬다. 매크로 투자의 기본 원칙이나 리스크 관리, 투자 방식 등 다양한 부분을 다뤄준다. 마지막 3부는 다양한 매크로 변수의 변화가 어떤 의미를 가지고 있는지, 그리고 우리는 어떻게 대응해야 하는지에 대한 실전 지향적인 내용을 다루고 있다. 인플레이션, 재정적자, 무역적자 등 우리가 뉴스에서도 자주 보는 경제언어들이 구체적으로 어떤 의미를 담고 있는지 상세하게 알려준다.

 

 

*매크로 투자의 8가지 원칙

 

1. 투자는 하되, 도박은 하지 말라.

2.시장 리스크, 부문 리스크, 기업 리스크의 차이를 확실히 구분하라.

3. 열차가 달리는 방향으로 올라타라.

4. 자신에게 맞는 열차를 타라. 시각을 주식시장에만 제한하지 말라.

5. 추세에 역행하지 말라.

6. 주식시장에서 각 업종은 거시경제 뉴스에 각각 다르게 반응한다.

7. 주식, 채권, 통화 시장은 거시경제 뉴스에 각각 다르게 반응한다.

8. 부화뇌동해서 거래하지 말라.

 

 

# 이 책을 읽다 보면 한편 이런 생각도 든다. 투자를 하기 위해서 챙겨야 할 게 이렇게 많은가? 하고 말이다. 물론 이런 매크로 변수들을 다 챙기면 좋겠지만, 우리가 뭐 전문 투자자도 아니고 소소한 개미투자자이니 이것들을 전부 매일같이 트래킹하는 것은 불가능하다. 하지만 최소한 각 변수들의 변곡점이나 급격한 변동에 대해서는 해석할 수 있어야 한다고 생각한다. 예를 들어 요즘 원달러 환율이 1,400원을 돌파했는데, 이게 한국주식에 어떤 의미가 있는 건지에 대해서 직관적으로 파악한다면 지금 국장이 어느 정도의 위험성을 지니고 있는지 알 수 있는 것 아니겠는가. 비슷하게 엔환율이나 원유시세, 금시세, 채권금리 등 다양한 경제지표를 매일같이 눈 빠지게 보지는 못해도, 중요한 변화가 생겼을 때 어떻게 대응해야 하는지에 대한 감만 잡을 수 있어도 투자에 큰 도움이 된다. 그리고 이 책은 그런 기초 상식을 쌓기에 좋은 입문서이다. 아래에는 이 책에서 강조하는 '리스크를 관리하는 12가지 규칙'을 나열해 본다. 하나하나 내용이 좋은데, 이 규칙들의 자세한 의미를 다 알겠고 실천할 자신이 있다면 투자를 시작해도 좋다고 생각한다.

 

 

* 리스크를 관리하는 12가지 규칙

 

1. 거시경제적 이벤트 일정을 주의 깊게 살펴라.

2. 의심스러울 때에는 관망하라.

3. 실적 발표의 덫을 조심하라.

4. 유동성이 높은 주식만 거래하라.

5. 적정 규모의 주식을 거래하고, 결코 전 재산을 걸지 말라.

6. 서로 밀접하게 관련된 주식들을 거래하지 말라.

7. 가격 변동성을 리스크에 맞춰 거래 규모를 재조정하라.

8. 매입과 매도 리스크를 관리하라.

9. 신용거래를 조심하고, 그에 따라 리스크 정도를 조정하라.

10. 거래를 분석하고 특히 실패한 경험을 사랑하라.

11. 직접 조사하라.

12. 타인의 조언과 최신 정보를 무시하라.

 

 

# 나는 한번 읽거나 본 것을 다시 잘 안 보는 스타일인데, 이 책은 경제와 투자에 대한 기초적인 내용이 알차게 잘 담겨있어서 또 볼만한 가치가 충분히 있다. 경제에 대해 완전 문외한이 읽기에는 다소 어려움이 있지만, 기초 경제공부를 마치고 투자와의 연계에 대해서 좀 더 궁금증이 생긴다면 꼭 한번 읽어보기를 추천한다.